美国通胀压力升温超预期,加密市场“春节行情”如约而至

2024-03-01 04:42:28

美国制造业连续两个月复苏,使得美国通胀再次升温,引发市场担忧;OpenAI发布文生视频模型Sora的Demo,引发新一轮关于AI革命的讨论,英伟达财报更是大超预期,其市值一度成为美股第三(仅次于微软和苹果);加密市场奉出“春节大红包”,比特币最高突破61000美元,ETF对加密市场的“供血功能”初显成效。

导言

美国制造业连续两个月复苏,使得美国通胀再次升温,引发市场担忧;OpenAI发布文生视频模型Sora的Demo,引发新一轮关于AI革命的讨论,英伟达财报更是大超预期,其市值一度成为美股第三(仅次于微软和苹果);加密市场奉出“春节大红包”,比特币最高突破61000美元,ETF对加密市场的“供血功能”初显成效。

新一轮库存周期或到来,美国通胀压力继续升温

二月初,美国劳工部率先公布了第一个重要数据:美国1月非农就业人数增加35.3万人,为2023年1月以来最大增幅。预估为增加18.5万人,前值为增加21.6万人。

这一就业数据引发人们对通胀走高的担忧。果不其然,2月13日公布的数据显示,美国1月CPI同比增长3.1%(预期增长2.9%);1月CPI环比增长0.3%(预期增长0.2%)。美国1月核心CPI同比增长3.9%(预期增长3.7%);1月核心CPI环比增长0.4%(预期增长0.3%)。市场当天就用真金白银做出了投票:纳指当天跌1.8%,而十年期美债收益率走出大阳线。


美债的走势其实从1月底就开始缓慢走高,这与去年年底和今年年初的各项经济数据表现有关,“聪明钱”对于可能到来的通胀早有预期。目前从FedWatch来看,市场普遍预计到6月才可能进行第一次降息,高盛也不再预期美国会在5月降息,而是预计今年将仅降息四次,先前预期为五次。


其实,美国经济的表现与制造业周期有关。近日刚刚公布的Markit制造业PMI初值显示,美国2月Markit制造业PMI初值为51.5,预期50.5,前值50.7,是美国自2022年9月以来首次连续两个月Markit制造业PMI初值位于枯荣线之上。


从制造业订单数来看,美国最新的制造业订单数创下2022年6月以来的新高。制造业强劲复苏,意味着美国或许正在进入新一轮库存周期,从而带动就业数据和通胀。

不过,就继续加息而言,市场普遍认为这种情况并不太可能发生。从FedWatch升降息概率来看,尽管降息的概率陡然下降,但加息的概率一直处于较低水平,表明市场普遍不认为会发生继续加息的情况。目前美国经济的发展态势伴随着一定的通胀,从资产价格来看,现阶段通胀没有压制住股票和加密资产的上涨,资产价格反映了经济态势的变化,市场对后续的降息仍然抱有乐观态度。


OpenAI Sora全网爆火,英伟达市值一夜大涨

本月科技圈最火热的事件莫过于OpenAI发布了文生视频工具——Sora。该工具生成的多个一分钟视频在互联网上流传甚广,其画质、流畅程度和帧与帧之间的逻辑连贯性不输人工制作的视频。大部分观点认为,Sora模型的出现预示着行业变革的来临。在内容创作与媒体领域,它将彻底改变视频制作的传统方式,助力创作者以更高效、更低成本的方式创作出高质量视频,从而推动整个行业的工作效率提升。

在ChatGPT诞生之时,人们就猜测视频生成类AI工具可能需要5到10年的时间才能问世。但仅仅在ChatGPT发布之后的一年多时间后,Sora就横空出世,并产生了令人震撼的效果。尽管视频局部可能存在些许瑕疵,但并不影响整体效果,而且这些问题是可以通过技术迭代逐步解决。换句话说,AI技术的发展速度远远超出了人们的预期。

同时,英伟达的最新财报数据也证明了AI发展的速度。其多项财报数据超出市场预期:英伟达四季度营收221亿美元,环比增长22%,同比猛增265%,高于分析师预期的204.1亿美元,单季度收入甚至高于2021年全年,四季度净利润123亿美元,同比暴增769%,调整后每股收益5.16美元,高于市场预期的4.59美元。四季度调整后利润率76.7%,超过市场预期的75.4%。整个2024财年,英伟达营收同比增长126%至609亿美元。此外,英伟达预计一季度营收240亿美元,上下波动区间不超过2%,远高于市场预期219亿美元。财报数据出来之后,英伟达股票在2月22日暴涨超16%,甚至一跃成为仅次微软和苹果的美股第三大市值的企业。当天英伟达带动美股三大指数跳空高开,道指和标普500继续创历史新高,纳指最高达到16134.22点,距离历史高点只有不到100点的距离。

本月还有一则有趣的消息:2022年嘉信理财集团(Charles Schwab)的美国青少年(13-19岁)托管账户总数逼近20万户、高于2019年的12万户,2023年进一步受益于收购德美利证券而扩增至30万户之上,其中青少年们最青睐的是以big7为代表的科技股。一代人有一代人的投资习惯和理财逻辑,以巴菲特为代表的“old money”偏好高分红的传统蓝筹,而新一代年轻人则偏好高成长的科技行业。因此,我们有理由相信,AI加持下,科技巨擘乃至加密资产等“新资产”大概率会被越来越多的人接受,成为未来长期的主流投资品种。

“春节行情”如期而至,本月比特币最高突破61000美元

春节期间,比特币价格一路高歌猛进,从2月8日零点(UTC+8)43000美元价位附近开始暴拉,连涨一周至15日,随后开始进入横盘整理期,价格最高突破了53000美元,涨幅高达23.3%。而在28日,比特币继续突破,最高来到了61000美元附近。

比特币春节行情似乎成了一种“新习俗”——过去9年,若在农历新年开始前3天买入比特币,并在农历新年开始后10天卖出,都会获得不同程度的上涨。据粗略统计,过去9年中,2021年的涨幅最高,其间上涨最高达24.3%,即使是表现最差的2019年春节期间,也有3%左右的涨幅。

当然,抛开这些玄学因素,这波比特币上涨的动力其实来自于灰度抛压的减少与比特币现货ETF资金的持续流入:从下图可以看出,尽管灰度的持仓依旧在减少,但减持幅度在边际递减。


而从ETF流入的角度看,可以看到春节前后正是ETF持续大规模流入比特币的时间。ETF对比特币价格的推动作用正在逐渐显现。截止26日,11支ETF累计净流入61.5亿美元,持币市值占比特币总市值的3.81%,这一数据超过币安交易所钱包地址所拥有的比特币数量。


比特币ETF的发展速度可谓是惊人,贝莱德的IBTI在26日的成交额居然突破13亿美元,彭博社 ETF 分析师 Eric Balchunas 在社交媒体发文表示:这对于一支新上市的 ETF 来说,绝对是一个疯狂的数字。

除了ETF之外,MicroStrategy(微策略)也是比特币市场资金流入的一大来源。MicroStrategy一直以囤币著称。26日MicroStrategy 创始人Michael Saylor在其社交平台表示 MicroStrategy 于 2 月 15 日至 25 日买入 3,000 枚比特币,买入均价 51,813 美元。至此,MicroStrategy 共持有 19.3 万枚比特币,持有均价约为 31,544 美元。

比特币现货ETF的通过为市场注入极大的信心,因此以太坊现货ETF何时推出成为市场当下的焦点之一。彭博分析师Eric Balchunas和James Seyffart在2月17日发推文称,VanEck为其现货以太坊ETF备案提交了修订版的S-1A文件,ARK/21Shares也就其现货以太坊ETF提交了新的19b-4文件以及一系列新的分析说明。目前最重要的日期是5月23日——SEC对VanEck的以太坊ETF做出最后决议的日期。如果后续以太坊ETF也能够通过,则代表着加密市场的又一次伟大胜利,更多的传统投资者可以通过ETF这种传统投资工具来参与以太坊市场,为加密市场引入新的资金。这可能会对市场产生积极的影响,尤其是当一些原本对加密资产持怀疑态度的投资者成为增量资金时。

在上个月,美国比特币ETF的市值已经超过白银,成为美国第二大ETF商品资产类别,但诸多分析师认为这并不是比特币的终点。Michael Saylor 认为,比特币的市值目前刚刚超过一万亿美元,正在与黄金、房地产甚至标普指数等资产类别竞争,所有这些资产的市值都比比特币高出许多倍,而他认为比特币本身作为资产要优于以上所有,在这种情况下是没有理由卖的。

最后,近几个月以来,市场一直在优化比特币网络,以使比特币能够执行更多功能,例如采用比特币Layer2和铭文等技术。但不少投资者担心这会破坏比特币“电子黄金”的价值属性,使得比特币不再纯粹。《Bitcoin Magazine》近期发布了比特币L2标准,其中规定了一些关键要求,包括必须将比特币作为原生资产、L2用户能够追溯到一层资产(比特币)的控制权,以及对比特币系统的强依赖等。这些标准保证了比特币在这些扩展网络的控制权,同时明确了比特币仍然是最终结算工具,因而不会对比特币的价值属性产生不利影响,投资者无需过度担忧。

结语

尽管通胀回升,但市场在AI革命的强势推动下仍然走出了新高的走势。目前市场并没有继续加息的担忧,更多的是在考虑首次降息将延后至何时。通胀并没有压制资产的上涨。灰度抛压的影响正在结束,比特币何时能迎来69000美元的突破,让我们拭目以待。

作者 :R3PO

OKEX下载欧易下载OKX下载

okex交易平台app下载

下五篇